2024年全球氯碱工业市场现状分析 全球氯碱工业市场以亚太地

2024年全球氯碱工业市场现状分析 全球氯碱工业市场以亚太地区为主【组图】 宏观市场周报（2024072220240728）， 

2024年全球氯碱工业市场现状分析 全球氯碱工业市场以亚太地区为主【组图】

转自：前瞻产业研究院

行业主要上市公司：氯碱化工(600618)、华塑股份(600935)、嘉化能源(600273)、巨化股份(600160)等

本文核心数据：全球氯碱工业市场规模;全球氯碱工业细分市场规模;全球氯碱工业市场区域竞争

1、全球氯碱工业行业发展历程

在1648年，德国药剂师J·R格劳伯将食盐和矾油(硫酸)放入蒸馏釜中加热制取硫酸钠，并将逸出的刺激性气体用水吸收得到一种酸性溶液(盐酸)。在1807年，1807年英国著名化学家戴维在研究电解食盐水时，除得到氢氧化钠溶液外，还得到了纯净的氢气和氯气，从而为氯碱工业的诞生打下了理论和实验基础。自19世纪始，格劳伯盐(硫酸钠)曾经风行一时，大量用于制硫化碱(硫化钠)和纯碱，在造纸、玻璃和医药方面应用广泛，需求量很大。但制备硫酸钠熔块同时放出的氯化氢气体并末利用，直接排入大气后，造成严重的空气污染。19世纪中叶英国政府只得通过法令，禁止向大气排放高浓度的氯化氢气体，于是生产工厂采用水吸收的方法来处理，得到了大量的酸性溶液—盐酸。

19世纪末，由于大功率直流发电机研制成功，才为工业化发展氯碱工业提供了物质条件。1890年在德国建成第一个制氯工厂，1893年在美国纽约建成第一个采用隔膜法电解食盐水制取烧碱和氯气的工厂。第一次世界大战前后，世界上氯碱工业发展迅速，才满足了纺织、印染、造纸、人造纤维和生产各类有机、无机化学品和军事化学品对烧碱和氯气的需要，以后随着石油化工的蓬勃兴起，对氯的需求量激增，再次推动了氯碱工业发展并形成规模。

2、全球氯碱工业行业市场规模

建筑和汽车工业的需求增加，以及纸浆、食品和造纸工业的使用增加，是氯碱市场规模扩增的主要原因。随着氯制造技术的不断进步和工业化，制造商正积极扩大产能，以高效地生产相关产品。为了尽量减少对环境的破坏，世界上几乎所有的公司都在重新集中精力，利用膜细胞技术制造氯碱化合物。

依据SKYQUEST数据，2023年，全球氯碱工业市场规模体量达到亿美元。

3、全球氯碱工业以烧碱为主

细分市场方面，根据Fortune Business Insight的数据显示，目前以聚氯乙烯为代表的氯碱产品占据全球市场的40%;而氢氧化钠(烧碱)占据全球市场的60%。

注：此为2021年数据，考虑到近两年全球氯碱工业区域发展格局未有明显变化，故在此沿用2021年数据！

4、亚太地区占据氯碱工业6成份额

根据Fortune Business Insight的数据显示，目前亚太地区的市场规模占据全球市场规模的59%;其次是北美，占据18%。紧追其后的是欧洲，占据16%。

注：此为2021年数据，考虑到近两年全球氯碱工业区域发展格局未有明显变化，故在此沿用2021年数据。

5、全球氯碱工业市场以西湖化学为首

在聚氯乙烯市场，按产能来看，全球产能在300万吨/年以上的有西湖化学(Westlake)、日本信越化学(SHINTECH)和FPC;150-300万吨/年的有Inocyn等企业;在150万吨/年以下的有新疆天业股份有限公司等企业。

在烧碱市场，按产能来看，全球产能在300万吨/年以上的有奥林(OLN)、西湖化学(Westlake)等;150-300万吨/年的有陶氏(DOW)等;150万吨/年以下的有科思创等企业。

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国氯碱工业发展前景与投资战略规划分析报告》。

同时前瞻产业研究院还提供产业新赛道研究、投资可行性研究、产业规划、园区规划、产业招商、产业图谱、产业大数据、智慧招商系统、行业地位证明、IPO咨询/募投可研、专精特新小巨人申报等解决方案。在招股说明书、公司年度报告等任何公开信息披露中引用本篇文章内容，需要获取前瞻产业研究院的正规授权。

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宏观市场周报（2024072220240728）

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上周国内主要新闻：

1.央行打出“降息”组合拳，加大金融支持实体经济力度。

2.央行罕见月末增开MLF，利率下调20个基点。

3.人民币对美元7月25日突然大涨，在岸、离岸人民币涨幅超600个基点，随后有所回落。

4.国家统计局公布上半年全国规模以上工业企业实现利润总额35110.3亿元。

上周国际主要新闻：

1.印度莫迪新政府首份预算案出炉，本财年财政赤字目标下调至GDP的4.9%。

2.美国第二季度实际GDP年化季环比初值为2.8%，高于市场预期的2%。

3.美国6月核心PCE同比升幅持平于2.6%，为2021年3月以来最低水平。

4.十国集团财长和央行行长会议闭幕。

一周市场回顾：

上周沪深两市周初连续四天向下调整，周五反弹，全周各主要指数均收跌，两市收出调整的周阴线，量能方面持续萎缩，日均成交量维持在6000亿以上的较低水平，北向资金仍然大幅流出，目前来看市场仍缺乏增量资金，市场调整的主要原因可能是受全球股市的拖累。上周，美国出台了核心PCE物价指数数据，二季度上升2.9%，其中6月份同比升幅持平于2.6%，为2021年3月以来最低水平，整体PCE数据也为五个月以来最低水平，受此影响，美联储9月加息预期增强，从而拖累美股及美元的走势，外围市场的走弱波及A股走势。但从国内方面来看，上周央行分别调降了1年期和5年期LPR利率10个基点，同时在月末罕见增开MLF，利率调降20个基点，满足金融机构中长期资金需求。央行打出的一系列降息组合拳，在加大金融支持实体经济力度的同时，也表明了央行保持流动性合理充裕，巩固经济回升向好的态度坚决，向市场传递了更加较为积极的信号。7月底将召开中央政治局会议，后续政策支持将会陆续出台，三中全会后的落地政策以及中央政治局会议的短期政策动向将会对市场产生影响，在此影响下，市场或将延续震荡格局。8月份是半年报披露的高峰期，关注业绩表现较好的行业。

风险提示：政策不及预期，国际贸易政策风险，地缘政治冲突风险。

一周主要新闻汇总

上周国内主要新闻

央行打出“降息”组合拳，加大金融支持实体经济力度。7月22日，央行宣布即日起公开市场7天期逆回购操作调整为固定利率、数量招标，且操作利率由此前的1.80%调整为1.70%，为2023年8月以来首次调整，当日逆回购操作规模为582亿元。与此同时，1年期和5年期以上LPR均同步下降10个基点，分别降至3.35%和3.85%，为今年以来LPR的第二次调整。常备借贷便利利率（SLF）也跟随下调10个基点。受访机构及人士一致认为，此次降息基本符合预期，但降息时点略超市场预期。

央行罕见月末增开MLF，利率下调20个基点。7月25日，央行以利率招标方式开展2000亿元MLF操作，中标利率2.30%，较前次下调20个基点，自2023年8月以来首次下调。这是央行月内第二次开展MLF操作。同时，央行开展了2351亿元逆回购操作。接近央行人士表示，此次增开MLF操作，表明央行保持流动性合理充裕，巩固经济回升向好的态度坚决，同时也表明MLF利率对LPR的参考作用正在逐步减弱。而MLF明确采用利率招标方式，中标利率将更好反映市场利率情况。在MLF操作时点调整过渡期内，金融机构需更加关注月中流动性情况。

人民币对美元7月25日突然大涨，在岸、离岸人民币对美元一度双双逼近7.2关口，涨幅超600个基点，随后有所回落。分析人士认为，人民币突然大爆发主要有三大原因，一是近日央行开始连续降息，外围市场可能已经开始酝酿国内经济走强的预期。二是最近日元开始接连走强，而最近半年日元和人民币之间的联动较为密切。三是最近美元持续走弱。

国家统计局公布数据，上半年，全国规模以上工业企业实现利润总额35110.3亿元，同比增长3.5%，增速比1-5月份加快0.1个百分点。其中，6月份规上工业企业利润增长3.6%，增速比5月份加快2.9个百分点。在41个工业大类行业中，有32个行业上半年利润同比增长。智能手机、集成电路、新能源汽车等高技术产品产销较快增长。采矿业、原材料制造业利润降幅明显收窄。

上周国际主要新闻

印度莫迪新政府首份预算案出炉，本财年财政赤字目标下调至GDP的4.9%，外国企业所得税从40%削减至35%，个人所得税标准扣除额从5万卢比提高到7.5万卢比。将提供2万亿卢比的一揽子计划来增加就业、刺激经济。另外，印度计划将短期股票资本利得税率从15%上调至20%，长期税率从10%上调至12.5%，并上调衍生品交易税。预算案公布后，印度股市和汇市下跌，卢比兑美元汇率创下历史新低，债券走高。

美国第二季度实际GDP年化季环比初值为2.8%，高于市场预期的2%，前值为1.4%。美联储关注的通胀指标——核心PCE物价指数在第二季度上升2.9%，较前值3.7%有所放缓，但仍高于预期的2.7%。另外，第二季度实际个人消费支出环比增长2.3%，预期为2%；上周初请失业金人数下降1万至23.5万人，略低于预期。6月耐用品订单环比意外大幅下降6.6%，预期为增长0.3%。

美国6月核心PCE同比升幅持平于2.6%，为2021年3月以来最低水平，但略超市场预期的2.5%；环比增速反弹至0.2%。整体PCE同比增速从前月的2.6%下滑至2.5%，为五个月来最低水平。6月实际个人消费支出环比升0.2%，预期升0.3%，前值从升0.3%修正为升0.4%。市场依旧预计美联储本月将继续按兵不动，但押注9月将进行首次降息。

十国集团财长和央行行长会议闭幕。会议发表部长级宣言，各方就国际税收合作、组建全球反饥饿与贫困联盟和努力应对全球气候变化等问题达成一致。宣言承诺各方努力建立更加透明、公平和公正的国际税收制度。参会各方还在制定多边开发银行改革路线图方面取得进展，路线图将包括要求世界主要经济体扩大这些金融机构财政能力的全面建议

一周市场回顾

二十届三中会结束后，上周沪深两市集体走弱，截至上周五收盘上证指数下跌3.07%，收于2890.90点，深证成指下跌3.44%，收于8597.17点，创业板指下跌3.82%，收于1659.53点，科创50下跌3.95%，收于719.87点，北证50下跌3.14%，收于701.51点。市场量能同前周相比萎缩， 日均成交额6325.16亿元，同前周（6594.75亿元）相比减少4.09%。北向资金上周净流出114.17亿元，其中沪股通净流出21.51亿元，深股通净流出92.65亿元。

从行业表现来看，上周申万一级行业涨少跌多，全周只有国防军工和环保行业收涨，其他行业均收跌。其中涨幅居前的行业依次为：国防军工（1.43%）、环保（0.87%）、电力设备（-0.28%）、公用事业（-0.48%）、交通运输（-0.57%）。跌幅居前的行业依次为：有色金属（-7.08%）、食品饮料（-6.34%）、电子（-5.29%）、农林牧渔(-4.44%）、医药生物（-4.02%）。

从主力资金流动情况上看，上周主力资金净流出金额为694.32亿元，较前周流出额（777.09亿元）有所减少。上周申万一级行业中只有家用电器行业为资金净流入，其他行业均为资金净流出。资金净流入居前的行业是家用电器、综合和钢铁行业。资金净流出居前的行业有电子、计算机、有色金属等行业，其中电子和有色金属行业已经连续两周资金净流出。

上周沪深两市周初连续四天向下调整，周五反弹，全周各主要指数均收跌，两市收出调整的周阴线，量能方面持续萎缩，日均成交量维持在6000亿以上的较低水平，北向资金仍然大幅流出，目前来看市场仍缺乏增量资金，市场调整的主要原因可能是受全球股市的拖累。上周，美国出台了核心PCE物价指数数据，二季度上升2.9%，其中6月份同比升幅持平于2.6%，为2021年3月以来最低水平，整体PCE数据也为五个月以来最低水平，受此影响，美联储9月加息预期增强，从而拖累美股及美元的走势，外围市场的走弱波及A股走势。但从国内方面来看，上周央行分别调降了1年期和5年期LPR利率10个基点，同时在月末罕见增开MLF，利率调降20个基点，满足金融机构中长期资金需求。央行打出的一系列降息组合拳，在加大金融支持实体经济力度的同时，也表明了央行保持流动性合理充裕，巩固经济回升向好的态度坚决，向市场传递了更加较为积极的信号。7月底将召开中央政治局会议，后续政策支持将会陆续出台，三中全会后的落地政策以及中央政治局会议的短期政策动向将会对市场产生影响，在此影响下，市场或将延续震荡格局。8月份是半年报披露的高峰期，关注业绩表现较好的行业。

本内容源自2024年7月29日发布的报告《宏观市场周报（20240722-20240728）》

署名分析师：徐滢 S0650511010002

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